（002096.SZ，最新价：12.26元）推荐评级。评级理由主要包括：1）公司披露2024年三季报；2）单三季度收入增速好于上半年，毛利率环比有所下调；3）1-9月疆煤产量同比+18%，公司部分疆煤项目调增采剥施工计划；4）受益“”，掘金西藏市场，同步关注出海步伐。风险提示：下游矿山景气度不及预期；西部区域开发不及预期；原材料价格波动风险；重大安全、环保事故风险；海外市场开拓风险。