风电技术起源海外，1986-2005年前均处于技术示范阶段，同时也进行了一定的国产化替代积累；2005 年《国家发改委关于风电建设管理有关要求的通知》使风电行业进入了快速国产化阶段，2009 年，国产机组已能够满足全国 85%以上的市场需求；2010-2021年电价补贴政策是主线，行业呈现周期性，同时在激烈的竞争中行业快速发展、集中度也不断提高；2021 年后中央财政补贴退坡，风电进入了平价发展的时代。回顾海风历史，欧洲是海风最成熟的地区，欧洲从 1991 年起即开始试点示范，我国从 2008 年开始试点，2015 年后我国海风迎来快速发展，目前已逐渐追赶上欧洲进度，均处于规模化和深远海开发阶段。因此

　　上周，国家能源局公布相关数据，2023年1~8月，全国累计新增风电装机量28.92GW，同比增加76.22%，8月单月新增装机容量为2.61GW，同比增加115.70%，今年以来风电装机量维持高景气，东海证券维持此前2023年将是风电装机大年的观点。年初至今，上游大宗商品价格震荡下探，风电产业链各环节厂商成本端压力减弱，从已公布的2023年H1业绩预告来看，印证其对各家企业盈利能力逐步改善的判断。Q3为传统的装机旺季，根据东海对零部件环节主要厂商的跟踪来看，塔筒、导管架等方面在手订单充沛，排产较满，业主近期提货速度较H1有较为明显的上升。维持此前零部件环节有望维持高需求的判断，相关厂商业绩有望持续高增，同时海外订单有望为零部件厂商打开增量空间；整机厂商业绩在2023年H2预计将有所改善，低基数下有望迎来高增长。建议关注塔筒、桩基/导管架、整机龙头企业。